5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日 | 以案說(shuō)法 維護(hù)自身權(quán)益
時(shí)間：2025-05-19
隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和投資渠道的日益豐富，我們?cè)谧非筘?cái)富增值的同時(shí)，也面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。近年來(lái)，一些金融投資領(lǐng)域的非法違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生，侵害了咱們的投資者的合法權(quán)益。今天就以案說(shuō)法，來(lái)跟大家聊聊，如何用法律武器保護(hù)自身合法權(quán)益？
案例一、老年人投資適當(dāng)性保護(hù)
【基本案情】
林某某是一名年近70歲的退休老人，常住人口登記卡顯示其文化程度為不識(shí)字。在證券公司的推介下，購(gòu)買了一款中風(fēng)險(xiǎn)的資管計(jì)劃產(chǎn)品，投資金額為120萬(wàn)元。在銷售過(guò)程中，證券公司未能準(zhǔn)確評(píng)估林某某的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
其風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)顯示，林某某對(duì)于債券、股票、基金、金融衍生品的了解程度勾選了“全部都很了解”，證券投資經(jīng)驗(yàn)勾選了“10年以上”，個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)狀況勾選了“有較為豐厚的積蓄并有一定的投資”，對(duì)今后三年投資表現(xiàn)的態(tài)度勾選了“我不介意虧損”，問(wèn)卷結(jié)果將其分類為進(jìn)取型投資者，導(dǎo)致其投資的產(chǎn)品與其實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力不符。最終，林某某遭受了本金損失84萬(wàn)元及利息損失。
【裁定結(jié)果】
法院判令某證券公司對(duì)林某某投資本金損失的70%承擔(dān)賠償責(zé)任。
【法規(guī)要點(diǎn)】
我國(guó)法律規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)在推介、銷售金融產(chǎn)品和服務(wù)過(guò)程中，必須履行適當(dāng)性義務(wù)，即了解客戶、了解產(chǎn)品、將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷售給適合的金融投資者。
上述案件中，某證券公司在向林某某銷售資管計(jì)劃過(guò)程中存在投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查問(wèn)卷填寫(xiě)的學(xué)歷、投資經(jīng)驗(yàn)等內(nèi)容與實(shí)際不符，證券公司營(yíng)業(yè)部未及時(shí)予以關(guān)注和處理的情況。因此，某證券公司在銷售涉案產(chǎn)品時(shí)未能完全盡到投資者適當(dāng)性義務(wù)。
同時(shí)，對(duì)于老年人等特殊群體，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)全面審慎地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)并根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。
對(duì)于未盡到適當(dāng)性義務(wù)的，應(yīng)就其締約過(guò)失對(duì)投資者損失承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。
【提示】
近年來(lái)，隨著老年人理財(cái)需求日益增長(zhǎng)，越來(lái)越多的老年人開(kāi)始購(gòu)買各類理財(cái)產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)在向老年人推介、銷售金融產(chǎn)品時(shí)，必須高度關(guān)注投資者權(quán)益保護(hù)，建立完善金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及相關(guān)管理制度。同時(shí)，老年人應(yīng)謹(jǐn)記“投資有風(fēng)險(xiǎn)”，看緊“錢(qián)袋子”，科學(xué)理性投資，抵御誘惑不貪高利，遠(yuǎn)離投資風(fēng)險(xiǎn)。
案例二、非法薦股的“股神大師”
【基本案情】
在2022年至2024年期間，鄺某某在未獲得相應(yīng)證券從業(yè)資質(zhì)的情況下，通過(guò)社交軟件上的虛假頭銜認(rèn)證，如“財(cái)經(jīng)博主”、“理財(cái)規(guī)劃師”等，誤導(dǎo)他人。他發(fā)布轉(zhuǎn)載的財(cái)經(jīng)文章、虛假的實(shí)盤(pán)操作記錄和戰(zhàn)績(jī)信息，將自己塑造成一位懂財(cái)經(jīng)、高收益的“操盤(pán)大師”、“消息人士”來(lái)吸引他人關(guān)注及私聊，在私聊過(guò)程中利用固定話術(shù)對(duì)外宣傳自己專業(yè)分析薦股能力及承諾高回報(bào)收益騙取他人信任，進(jìn)而收取他人指導(dǎo)費(fèi)用。在薦股過(guò)程中，鄺某某利用炒股軟件熱點(diǎn)提示選取高風(fēng)險(xiǎn)的熱門(mén)股票推薦給他人投資，造成他人股票虧損。
【裁定結(jié)果】
法院依法判決鄺某某犯非法經(jīng)營(yíng)罪，判處有期徒刑一年九個(gè)月，并處罰金人民幣350000元。
【法規(guī)要點(diǎn)】
根據(jù)《中華人民共和國(guó)刑法》第二百二十五條，非法經(jīng)營(yíng)罪包括未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的行為。非法薦股行為，即未經(jīng)批準(zhǔn)擅自提供證券投資咨詢、預(yù)測(cè)或建議等有償服務(wù)，為我國(guó)刑事司法所禁止。
本案中，鄺某某在未經(jīng)授權(quán)或未持有相應(yīng)證券從業(yè)資質(zhì)、且不具備相關(guān)薦股能力的情況下，通過(guò)社交軟件對(duì)外發(fā)布相關(guān)虛假信息，以高收益回報(bào)承諾騙取他人信任，收取他人費(fèi)用，情節(jié)嚴(yán)重，應(yīng)依法追究刑事責(zé)任。
【提示】
對(duì)任何未經(jīng)授權(quán)或未持有相應(yīng)資質(zhì)的薦股行為，咱們都應(yīng)持懷疑態(tài)度。要知道，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人都不可能提供穩(wěn)賺不賠的投資建議，不要輕信所謂“股神”、“老師”的推薦。如有投資需求，咱們可以選擇那些正規(guī)機(jī)構(gòu)進(jìn)行理性、科學(xué)的投資。在投入資金前，可以通過(guò)證監(jiān)會(huì)等權(quán)威機(jī)構(gòu)的官方網(wǎng)站查詢相關(guān)機(jī)構(gòu)資質(zhì)，以避免上當(dāng)受騙。
案例三、沒(méi)按“約定用途”進(jìn)行的投資
【基本案情】
2018年，湯某與某公司簽訂私募基金合同，成功申購(gòu)某產(chǎn)品份額100 萬(wàn)份。該產(chǎn)品法律文件中明確說(shuō)明，該產(chǎn)品所募集資金的主要投向?yàn)槟彻こ坛邪鞠碛械奈挥?/span>A小區(qū)B號(hào)樓的10年租金收益權(quán)。根據(jù)該私募公司向投資者披露產(chǎn)品法律文件約定，該公司以8000萬(wàn)元的價(jià)格受讓某工程承包公司持有的標(biāo)的房屋租金收益權(quán)，但是根據(jù)法院查明的事實(shí)，涉案基金項(xiàng)目實(shí)際募集資金2110萬(wàn)元。涉案私募基金的實(shí)際募集金額與基金投向的項(xiàng)目標(biāo)的差額巨大，且基金到期后，基金管理公司未進(jìn)行清算，并單方面決定延長(zhǎng)基金期限。
【裁定結(jié)果】
法院判決該私募公司向湯某賠償投資本金及資金占用期間的利息損失（扣除已支付的金額）。
【法規(guī)要點(diǎn)】
本案系因非公開(kāi)募集基金的銷售和管理產(chǎn)生的金融委托理財(cái)合同糾紛?；鸸芾砉驹诎干婊鸬匿N售和管理中均存在未適當(dāng)履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的管理義務(wù)的情形，同時(shí)在信息披露、風(fēng)險(xiǎn)告知等義務(wù)履行上存在重大過(guò)錯(cuò)，應(yīng)當(dāng)對(duì)因其過(guò)錯(cuò)給投資者造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。該案通過(guò)判決基金管理公司承擔(dān)民事責(zé)任以約束防范侵害投資者合法權(quán)益的不適當(dāng)行為，有效保護(hù)了金融投資者的合法權(quán)益。
【提示】
在涉及私募基金等金融產(chǎn)品的投資時(shí)，投資者應(yīng)深入了解基金管理公司的資質(zhì)和信譽(yù)，仔細(xì)審閱基金合同及相關(guān)文件，確保對(duì)投資方向、風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用有充分認(rèn)識(shí)。同時(shí)，投資者需要關(guān)注基金的實(shí)際運(yùn)作情況，包括募集金額是否與披露相符，以及基金管理公司是否遵守合同約定的延期條件和程序。賣方機(jī)構(gòu)則應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)地管理基金，及時(shí)準(zhǔn)確地向投資者披露信息，并避免誤導(dǎo)性表述，確保投資者能夠基于完整信息做出理性的投資決策。
投資者如何利用法律武器
保護(hù)自身合法權(quán)益？
在深入了解上述三個(gè)案例后，我們可以看到，咱們投資者在面對(duì)金融領(lǐng)域的不法侵害時(shí)，也是可以拿起法律武器來(lái)保護(hù)自身合法權(quán)益的。今天給大家整理了一些關(guān)鍵的策略和步驟，一起來(lái)看看吧：
1、及時(shí)保存交易記錄和證據(jù)
妥善保存所有與投資相關(guān)的法律文件、電子協(xié)議、資金流水、彈窗截圖、溝通記錄（含微信/郵件）、操作日志等，建議同時(shí)保存紙質(zhì)版和云端備份。這些文件在發(fā)生糾紛時(shí)是重要的證據(jù)。
對(duì)關(guān)鍵頁(yè)面（如風(fēng)險(xiǎn)提示、協(xié)議條款），可進(jìn)行屏幕錄屏，記錄操作時(shí)間戳；定期導(dǎo)出賬戶交易明細(xì)，與銀行流水交叉核對(duì)。
2、 仔細(xì)審核法律文件和資金投向
在簽署任何投資合同或協(xié)議之前，仔細(xì)閱讀所有法律文件，確保理解其中的權(quán)利和義務(wù)。投前仔細(xì)閱讀《產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)》《投資協(xié)議/合同》，鎖定“投資目標(biāo)”“投資對(duì)象”等條款，投后定期查看根據(jù)法律規(guī)定要求披露的定期持倉(cāng)報(bào)告，以確保資金被用于合同約定的投資項(xiàng)目。
如果發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品未按合同運(yùn)行、資金未按約定使用，應(yīng)及時(shí)向產(chǎn)品管理公司提出疑問(wèn)，并在必要時(shí)尋求法律援助。
3、 警惕并遠(yuǎn)離非法薦股行為
對(duì)那些通過(guò)社交媒體、聊天群組或其他非正規(guī)渠道散布的薦股信息持懷疑態(tài)度，對(duì)于任何要求支付高額咨詢費(fèi)或會(huì)員費(fèi)的薦股服務(wù)，都應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。
非法薦股行為不僅違反了法律法規(guī)，而且可能導(dǎo)致投資者遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失。因此，咱們?cè)谧龀鐾顿Y決策前，應(yīng)通過(guò)正規(guī)渠道如證監(jiān)會(huì)等官方機(jī)構(gòu)查詢薦股者的資質(zhì)和背景，避免上當(dāng)受騙。
4、 做好適當(dāng)性評(píng)估
千萬(wàn)重視適當(dāng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，拒絕代填問(wèn)卷，如實(shí)填寫(xiě)投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況，留存測(cè)評(píng)過(guò)程錄像或截圖，以確保所投資的金融產(chǎn)品與自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，特別注意銷售人員是否承諾“保本保收益”等違規(guī)話術(shù)，是否充分揭示了投資風(fēng)險(xiǎn)，是否按要求進(jìn)行了完整的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。
5、 向監(jiān)管部門(mén)投訴
如果認(rèn)為自己的權(quán)益受到侵害，可以及時(shí)向相關(guān)的金融監(jiān)管部門(mén)投訴。
具體可通過(guò)“證監(jiān)會(huì)12386”熱線投訴，或向交易場(chǎng)所屬地金融局提交書(shū)面材料（附證據(jù)清單）。
6、 尋求法律援助
在發(fā)生投資糾紛時(shí)，還可以及時(shí)尋求法律援助，提起訴訟或仲裁，來(lái)維護(hù)自己的權(quán)益，要求賠償損失或糾正金融機(jī)構(gòu)的不當(dāng)行為。
同時(shí)，還可以及時(shí)整理書(shū)面證據(jù)、電子數(shù)據(jù)、視聽(tīng)資料三類證據(jù)，對(duì)電子協(xié)議申請(qǐng)區(qū)塊鏈存證，通過(guò)公證處固定網(wǎng)頁(yè)證據(jù)。
通過(guò)這些措施，咱們可以更好地保護(hù)自己的合法權(quán)益，避免因不法行為遭受不必要的損失。同時(shí)，這也有助于促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量和透明度。